May 24, 2022

ศึกษาข่าวจากต่างประเทศโดยเรียนบางแสน

โครงการข่าวต่างประเทศโดยนักเรียน

อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่มองหาทางเลือกอื่นแทนหุ้นและพันธบัตรของบริษัท สำนักงาน ศูนย์การค้า คลังสินค้า และโรงงานสามารถให้รายได้ที่ดีและมั่นคงจากผลตอบแทนค่าเช่า

ไม่ควรสร้างมากกว่าส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตการลงทุน แต่การใส่เงินบางส่วนลงในอิฐและปูนอาจเป็นวิธีที่มีค่าในการกระจายการลงทุนของคุณ

อย่างไรก็ตาม บริษัทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ลงทุนในอาคารเหล่านี้ กำลังมีช่วงเวลาที่ร้อนระอุในขณะนี้ สำนักงานและศูนย์การค้าที่ดูเหมือนเป็นเดิมพันที่ดีในโลกก่อนโควิดได้สูญเสียคุณค่าไป เนื่องจากผู้คนจำนวนมากยังคงทำงานจากที่บ้านและช้อปปิ้งออนไลน์

คลังสินค้าเดลิเวอรี่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากการเติบโตของการช็อปปิ้งออนไลน์ แต่ค่านิยมกลับลดลง เนื่องจากนักลงทุนกลัวว่าผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลงเนื่องจากวิกฤตต้นทุนชีวิต ความกระวนกระวายใจของตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อต้นเดือนนี้เมื่อ Amazon ประกาศว่าได้พื้นที่คลังสินค้ามากเกินไปเร็วเกินไป

มองไปข้างหน้า: ผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์ถูกแบ่งออกซึ่งเป็นทางออกที่ดีที่สุดในสภาพอากาศปัจจุบัน

แต่เมื่อค่านิยมตกต่ำ ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่าโอกาสในการซื้อที่ดีกำลังเกิดขึ้น

Max Nimmo นักวิเคราะห์อสังหาริมทรัพย์ของนายหน้า Numis เรียกสถานการณ์ปัจจุบันว่า ‘เหตุการณ์ครั้งหนึ่งในคืนพระจันทร์เต็มดวง ที่สินทรัพย์คุณภาพสูงสามารถซื้อได้ในราคาลดมหาศาล หากคุณพบพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม’

‘ทารกถูกโยนออกไปพร้อมกับน้ำอาบน้ำ’ เขากล่าวถึงการประเมินมูลค่าของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์ที่พังทลาย

นักลงทุนที่มองหากองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์หรือบริษัทจะต้องระมัดระวังเนื่องจากการแต่งหน้ามีความแตกต่างกันอย่างมาก ซึ่งอาจรวมถึงการลงทุนในนิคมอุตสาหกรรม โกดังขนาดใหญ่ ย่านการค้า สำนักงาน หรือแม้แต่โรงพยาบาลและแนวทางปฏิบัติของแพทย์ทั่วไป บางคนลงทุนในพื้นที่เดียว ในขณะที่บางแห่งเน้นที่อสังหาริมทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง

ผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์ถูกแบ่งออกซึ่งเป็นทางออกที่ดีที่สุดในสภาพอากาศปัจจุบัน

Calum Bruce ผู้จัดการ บริษัท Ediston Property Investment Company (EPIC) มีอิสระที่จะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์หลายประเภทภายในกองทุนของเขา แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ย้ายเงินไปยังสวนค้าปลีกนอกเมืองซึ่งเขาเห็นว่าคุ้มค่าที่สุด .

‘แม้ว่าภาคการค้าปลีกทั้งหมดจะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการปิดเมือง แต่สวนค้าปลีกก็ผ่านมันไปได้ในรูปแบบที่ดีกว่าถนนสายหลักแบบดั้งเดิม’ เขากล่าว

‘ตอนนี้แนวโน้มสำหรับภาคนี้มีความสดใสมากขึ้น สวนค้าปลีกให้ความสะดวกสบายแก่ลูกค้า แต่จะดีกว่าสำหรับผู้ค้าปลีกเช่นกัน เนื่องจากมีพื้นที่ที่ปรับเปลี่ยนได้มากขึ้นและปรับเปลี่ยนได้โดยมีค่าเช่าที่ต่ำกว่ามาก’

Nimmo เชื่อว่ามีค่าที่จะพบได้ในอาคารสำนักงาน แต่เฉพาะในอาคารที่มีคุณภาพสูงสุดเท่านั้น “บริษัทต่างๆ ต่างตระหนักดีว่าพวกเขาต้องอยู่ในพื้นที่ที่มีคุณภาพดีที่สุดหากต้องการให้ผู้คนกลับมาที่สำนักงาน” เขากล่าว

‘จะต้องเป็นที่ที่ผู้คนต้องการไป’

Darius McDermott กรรมการผู้จัดการของ Chelsea Financial Services กังวลเรื่องศูนย์การค้าและสำนักงานมากกว่า และชอบการดูแลบ้าน ซูเปอร์มาร์เก็ต และโกดังมากกว่าเป็นเดิมพันระยะยาว

เพื่อสอดส่องโอกาสที่ดีที่สุด นักลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์จะต้องตัดสินใจด้วยตนเองว่าพวกเขาคิดว่าแนวโน้มทางสังคมในระยะยาวเหล่านี้จะมีผลในปีต่อๆ ไปอย่างไร

บริษัทการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดบางแห่งกำลังซื้อขายด้วยส่วนลดมากมาย ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถซื้อหุ้นในราคาต่ำกว่ามูลค่าการถือครองของพวกเขา

Oliver Brown จากบริษัทการลงทุน RC Brown Investment Management กล่าวถึงกองทุน The Tritax Big Box ซึ่งเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดของสหราชอาณาจักรในคลังสินค้าด้านลอจิสติกส์

“ขณะนี้มีส่วนลดร้อยละเก้าและอัตราเงินปันผลตอบแทนที่น่าสนใจและกำลังเติบโต” เขากล่าว ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในช่วงสามปี แม้ว่าจะร่วงลงเกือบ 18 เปอร์เซ็นต์ในเดือนนี้ก็ตาม Nimmo ชอบ Segro อีกหนึ่งกองทุนยักษ์ใหญ่ที่ลงทุนในคลังสินค้า ‘ขณะนี้ซื้อขายโดยมีส่วนลดสามเปอร์เซ็นต์และมีผลตอบแทนรายได้ที่ดี’ เขาอธิบาย

McDermott แนะนำว่าหากคุณไม่ต้องการเลือกบริษัทการลงทุนใดบริษัทหนึ่ง คุณสามารถซื้อหุ้นในกองทุนที่ลงทุนในกองทุนหลายแห่งได้ BMO European Real Estate Securities หรือ Cohen & Steers Global Real Estate Securities เป็นสองทางเลือกที่ลงทุนในทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ที่แตกต่างกัน พวกเขาได้คืนเก้าและ 18 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับในช่วงสามปี

อีกวิธีหนึ่งในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์คือการลงทุนผ่านกองทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้อาจเกิดขึ้นได้หากนักลงทุนจำนวนมากพยายามนำเงินออกในคราวเดียว ทรัพย์สินนั้นยากที่จะขายในเวลาอันสั้น ดังนั้นกองทุนจึงสามารถ ‘ปิด’ หรือป้องกันไม่ให้นักลงทุนนำเงินสดออกไปหากจำเป็น

กองทุนอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งถูกปิดกั้นในช่วงการระบาดใหญ่ กองทุนเพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของ Janus Henderson ก็ทำเช่นเดียวกันอีกครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ และขณะนี้ได้ประกาศว่ากำลังชำระบัญชีของกองทุน โดยจะคืนเงินสดให้นักลงทุนเมื่อขายอสังหาริมทรัพย์ภายในกองทุนได้แล้ว

ในทางตรงกันข้าม การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ เช่น Tritax Big Box และ Segro ไม่มีปัญหานี้ คุณซื้อหุ้นในทรัสต์เพื่อการลงทุน ซึ่งจะซื้อและขายอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ นั่นหมายความว่าหากนักลงทุนทิ้งหุ้นทันที มันจะส่งผลเสียต่อราคาหุ้นแต่ไม่ได้บังคับผู้จัดการกองทุนให้ขายอสังหาริมทรัพย์อย่างเร่งรีบ

อย่างไรก็ตาม หากคุณลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ อาจมีโอกาสที่ร่ำรวย แต่คุณต้องเตรียมพร้อมสำหรับปีที่ยากลำบาก ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่าพฤติกรรมการจับจ่ายซื้อของ การทำงาน และการดูแลสุขภาพของเราจะเป็นอย่างไรในระยะยาว และในขณะเดียวกันทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ก็ประสบปัญหา

ลิงค์บางลิงค์ในบทความนี้อาจเป็นลิงค์พันธมิตร หากคุณคลิกที่พวกเขา เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อย ที่ช่วยเราให้ทุน This Is Money และให้มันใช้งานได้ฟรี เราไม่ได้เขียนบทความเพื่อส่งเสริมผลิตภัณฑ์ เราไม่อนุญาตให้ความสัมพันธ์ทางการค้าใดๆ ส่งผลต่อความเป็นอิสระด้านบรรณาธิการของเรา

ALL CREDIT AND ORIGINAL CONTENT CAN FOLLOW HERE

Source link